سه شنبه, ۱۴ آذر ۱۴۰۲ /
اوله هانسن به عنوان استراتژیستی معروف بر این باور است که به دلیل وقوع رکود جهانی، طلا تا ۴۰۰۰ دلار نیز صعود خواهد کرد.
به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز به نقل از اینوستینگ، اوله هانسن، استراتژیست کالایی معتبر در بانک ساکسو دانمارک، پیش‌بینی خود را در مورد بازار فلزات گرانبها اینگونه استدلال کرد: ممکن است بازارها به یکباره متوجه شوند که تورم جهانی علیرغم انقباض پولی، همچنان داغ باقی خواهد ماند. من معتقدم، همانطور که قبلاً گفتم، طلا می‌تواند تا ۴۰۰۰ دلار نیز صعود کند!
هانسن به سه عامل دیگر اشاره می‌کند که می‌تواند به افزایش رکورد جدید فلز در سال آینده کمک کند: عامل اول، افزایش «ذهنیت اقتصاد جنگی» است که می‌تواند بانک‌های مرکزی را از نگهداری ذخایر ارزی تحت عنوان خوداتکایی که به نفع طلا است، منصرف کند. دوم، به نظر می‌رسد دولت‌ها مایل باشند به افزایش مخارج کسری در پروژه‌های جاه‌طلبانه مانند «انتقال انرژی» ادامه دهند؛ و عامل سوم، رکود بالقوه جهانی است که در سال ۲۰۲۳ بانک‌های مرکزی را وادار می‌کند تا دریچه‌های نقدینگی را باز کنند.
این تحلیلگر پیش از این اذعان داشت که نظرات او کمتر یک پیش‌بینی و بیشتر یک آزمایش فکری است، اما به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران به این راحتی او را کنار نگذارند. خیلی‌ها بر این باورند که به دلایلی که او ذکر کرد، ممکن است در ۱۲ تا ۱۸ ماه آینده شاهد طلای ۳۰۰۰ دلاری یا بالاتر باشیم.
نمودار خالص خرید طلا تا پایان سپتامبر
در سه ماهه‌ی سوم، خرید خالص رسمی طلا تقریباً ۴۰۰ تن، و حدود ۲۰ میلیارد دلار بود که بیشترین میزان در بیش از نیم قرن گذشته است.
در میان کشورها، ترکیه بزرگترین خریدار طلا در سه ماهه‌ی سوم بوده و پس از آن ازبکستان و هند قرار دارند.
هفته‌ی گذشته، بانک مرکزی چین فاش کرد که برای اولین بار از سال ۲۰۱۹ طلا خریداری کرده است. این کشور آسیایی اعلام کرد که اخیراً ۳۲ تن یا ۱.۸ میلیارد دلار اضافه کرده است و مجموع ذخایر طلای خود را به ۱۹۸۰ تن رسانده است.
علیرغم اینکه چین ششمین دارنده‌ی بزرگ طلا، بدون احتساب صندوق بین‌المللی پول (IMF) است، اگر بخواهد به شیوه‌ای معنادار از دلار آمریکا فاصله بگیرد، هنوز راه درازی در پیش دارد. بر اساس داده‌های شورای جهانی طلا (WGC)، این فلز تنها ۳.۲ درصد از کل ذخایر آن را تشکیل می‌دهد. این رقم در مقایسه با ۶۵.۹ درصد ذخایر در ایالات متحده، که بزرگترین دارنده‌ی طلای جهان با بیش از ۸۱۳۳ تن است، رقم کوچکی به حساب می‌آید.
این روند قطعأ صعودی است و پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که در ماه‌های آینده شاهد خریدهای بسیار بیشتری از چین باشیم.
آیا رکود قریب‌الوقوعی در راه است؟
با توجه به تداوم تورم در سال آینده، یک رکود کوچک تا متوسط بیشتر و بیشتر محتمل به نظر می‌رسد. این خطر وجود دارد که فدرال رزرو بیش از حد به سیاست‌های تندورانه رو کند و این امر پیامدهای اقتصادی کلان قوی برای طلا دارد.
شاخصی که ما به آن توجه داریم، اختلاف بین بازده خزانه ۱۰ ساله و بازدهی خزانه ۲ ساله است. در طول ۴۰ سال گذشته، قبل از هر رکود، وارونگی منحنی بازدهی رخ داده است. از روز گذشته، منحنی بازده در بیش از ۴۰ سال گذشته معکوس شده که حاکی از رکود کاملاً تضمین‌شده است. در این وضعیت، سوال این نیست که آیا چنین بحرانی اساسأ وجود دارد یا نه، بلکه زمان وقوع آن پرسش‌برانگیز خواهد بود.
آیا طلا برای رالی آماده میشود؟
از نظر تکنیکال، طلا در حال حاضر جذاب به نظر می‌رسد، این فلز بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ روزه و ۲۰۰ روزه خود شکسته است. پس از شکستن سطح کلیدی ۱۸۰۰ دلار در هر اونس هفته‌ی قبل، طلا دوباره در حال آزمایش نقطه‌ی کلیدی قیمت از نظر روانی است.
اگر سال ۲۰۲۲ امروز به پایان برسد، این دومین سال متوالی است که طلا کاهش می‌یابد. ولی با تمام این‌ها، حتی در سطح ۱.۷۵- درصد، این فلز زرد به عنوان یکی از بهترین دارایی‌های امسال باقی مانده است.
البته گفتنی است که دارایی‌ها در تمام ETFهای طلای شناخته‌شده با پشتوانه‌ی طلا از نوامبر ۲۰۲۲ به مدت هفت ماه متوالی کاهش یافته‌اند. با این حال، با آغاز افزایش طلا، می‌توانیم شاهد این روندهای نزولی باشیم.